Caesars получает рейтинг «Покупать» перед встречей аналитиков G2E

Руководство Caesars Entertainment проведет ряд встреч с инвестиционным сообществом в Лас-Вегасе на следующей неделе во время Global Gaming Expo, и Deutsche Bank продолжает давать оператору рейтинг «Покупать».

После падения до 52-недельного минимума в июне в $31,74 за акцию с 52-недельного максимума в $50,51, акции Caesars закрылись на уровне $42,95 в среду, сообщает https://zapravim.biz/.

В качестве причин Сантарелли сослался на потенциальную продажу активов в Лас-Вегасе, начало обратного выкупа в третьем квартале и ожидания на четвертый квартал, учитывая текущую каденцию на региональных рынках и некоторые неблагоприятные данные по Лас-Вегас-Стрип, «которые, по нашему мнению, достаточно низкие».

Сантарелли также упомянул «драйверы дифференциации и опережающей производительности» по сравнению с аналогами на региональных рынках в 2025 году. Цифровые показатели также лучше, чем ожидалось, и все еще есть недорогая оценка.

Целевая цена Deutsche Bank в $58 осталась неизменной.

В третьем квартале Caesars объявила о продаже бренда World Series of Poker за $500 млн; эти доходы не отражены в текущей модели, сказал Сантарелли. Денежный поток от бренда WSOP составил около $25,5 млн.

Тенденции игр на Strip были и, вероятно, продолжат оставаться нестабильными, в первую очередь из-за высокого уровня сравнения, сказал Сантарелли. Он также отметил, что тенденции дохода на номер в последнее время были неравномерными, поскольку инвесторы обеспокоены спросом в четвертом квартале.

В то время как Deutsche урезала свои прогнозы MGM Resorts Strip как на третий, так и на четвертый кварталы, они также урезали свой прогноз Strip на третий квартал для Caesars (EBITDAR недвижимости в размере $473 млн с $484 млн). Прогноз на четвертый квартал не изменился.

В отчете о доходах за второй квартал руководство отметило, что уровень спада в третьем квартале будет напоминать уровень спада во втором квартале (EBITDAR недвижимости снизился на 8%), а также ожидает, что региональный сегмент в четвертом квартале будет расти из года в год с некоторым облегчением от налога на игорный доход в Новом Орлеане.